طراحی مدل بهبود تصمیمگیری سرمایهگذاران و کارایی سرمایهگذاری با تأکید بر کیفیت گزارشگری مالی: رویکرد آمیخته
کلمات کلیدی:
گزارشگری مالی, تصمیمگیری سرمایهگذاران, کیفیت اطلاعات, افشای مالی, کارایی سرمایهگذاریچکیده
هدف اصلی این پژوهش، طراحی و ارائه یک مدل جامع برای بهبود تصمیمگیری سرمایهگذاران و ارتقاء کارایی سرمایهگذاری با تمرکز بر کیفیت گزارشگری مالی است. پژوهش تلاش دارد با بررسی نقش عوامل مختلف از جمله افشای اطلاعات، محیط اطلاعاتی، آیندهنگری و عوامل فرهنگی-اجتماعی، تأثیر کیفیت گزارشگری مالی را بر رفتار سرمایهگذاران تحلیل کند.مطالعه حاضر با بهرهگیری از روش آمیخته (ترکیبی از تحلیل کیفی و کمی) انجام شده است. در بخش کیفی، از مصاحبههای نیمهساختاریافته با خبرگان مالی استفاده شد و دادهها از طریق کدگذاری باز، محوری و انتخابی تحلیل شدند. در بخش کمی، دادهها با استفاده از پرسشنامه و تحلیل عاملی تأییدی (CFA) و مدلسازی معادلات ساختاری (PLS-SEM) ارزیابی شدند. همچنین، روش ISM-DIMATEL برای سطحبندی و تحلیل روابط بین مؤلفهها بهکار گرفته شد.پژوهش شش کد محوری را شناسایی کرد: (1) کیفیت گزارشگری مالی، (2) کارایی سرمایهگذاری، (3) رفتار سرمایهگذاران، (4) محیط اطلاعاتی، (5) آیندهنگری و (6) تأثیرات اجتماعی و فرهنگی. نتایج نشان داد کیفیت گزارشگری مالی تأثیر قابلتوجهی بر کاهش رفتارهای غیرعقلایی، افزایش شفافیت بازار، کاهش هزینه سرمایه و بهبود تصمیمگیری دارد. همچنین، عوامل فرهنگی و اجتماعی، از طریق تأثیرگذاری بر اعتماد و ادراکات سرمایهگذاران، نقشی میانجی ایفا میکنند. مدل نهایی از برازش مناسبی برخوردار بود (GOF > 0.4).کیفیت گزارشگری مالی یکی از عوامل کلیدی در بهبود رفتار سرمایهگذاران و ارتقاء کارایی سرمایهگذاری است. سیاستگذاران، نهادهای نظارتی و مدیران شرکتها باید بر بهبود افشا، استانداردسازی گزارشها و توجه به عوامل فرهنگی و آیندهنگرانه متمرکز شوند تا با ارتقاء کیفیت اطلاعات، اعتماد بازار را افزایش داده و رفتارهای مالی معقولتری شکل گیرد.
دانلودها
مراجع
Al-Dmour, A. H., Abbod, M., & Al-Qadi, N. S. (2018). The Impact of the Quality of Financial Reporting on Non-financial Business Performance and the Role of Organizations Demographic' Attributes (Type, Size and Exprience). Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 22(1), 1-18. https://doi.org/10.4018/IJCFA.2017070101
Ali Nejad, S., Rahnamay Roodposhti, F., & Rezaei, F. (2022). Testing the Informational Content Under the Influence of Investors' Emotional Behavior and Financial Reporting Quality. Scientific-Research Quarterly Journal of Investment Knowledge, 11(4), 103-125.
Barzideh, F., Bolou, G., & Nokhbeh Fallah, Z. (2023). Improvement Model for Disclosure in Financial Reporting. Empirical Accounting ResearchVL - 13(47), 1-26.
Cascino, S., & Gassen, J. (2015). What drives the comparability effect of mandatory IFRS adoption? Review of Accounting Studies, 20(1), 242-282. https://doi.org/10.1007/s11142-014-9296-5
Chen, L., Yue, M., & Dongwei, S. (2010). Corporate Governance and Firm Efficiency: Evidence from China Publicly Listed Firms.
Cornell, B., Landsman, W., & Stubben, S. (2017). Accounting information, investor sentiment and market pricing. Journal of Law, Finance, and Accounting, 345-325. https://doi.org/10.1561/108.00000017
Deloitte, L. (2016). Advancing Quality through Transparency.
Hlaciuc, E., Măciucă, G., Ursachi, A., & Mîniga, C. (2015). The Convergence of National Accounting with the International Financial Reporting Standards-Comparative Study Regarding the Accounting Reform in China and 'Romania. World, 5(3).
Houcinel, A., & Chakib Kolsi, M. (2017). The Effect of Financial Reporting Quality on Corporate Investment Efifciency: Evidence from the Tunisian Stock Market. Research in International Business and Finance(5), 34-31.
Houqe, M. N., Monem, R. M., & van Zijl, T. (2016). The economic consequences of IFRS adoption: Evidence from New Zealand. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 27, 40-48. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2016.10.001
Karimi, M., Eshaghzadeh, A., & Salehi Fard, M. (2022). Examining the Relationship Between Financial Reporting Quality and Companies' Investment Decisions with Emphasis on the Governance Role of Accounting Information. Scientific-Research Quarterly Journal of Investment Knowledge, 11(2), 27-55.
Li, Q., & Wang, T. (2010). Financial Reporting Quality and Corporate Investment Efficiency: Chinese Experience. Nankai Business Review International, 1(2), 197-213. https://doi.org/10.1108/20408741011052591
Piri, P., Didar, H., & Daneshyar, F. (2014). Examining the Relationship Between Financial Reporting Quality and Auditor Opinion Type in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Applied Research in Financial Reporting, 3(5), 47-74.
Rahimi, A., & Kiani, A. (2024). The Impact of Accounting Comparability on Financial Reporting Quality and Tax Avoidance. Financial Accounting and Auditing Research, 16(1), 187-218.
Seyyed Jamali, Z. S., & Doaee, M. (2018). The Relationship Between Financial Reporting Quality and Investment Efficiency Considering the Moderating Effect of Information Asymmetry and Ownership Structure in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. New Research Approaches in Management and Accounting(6), 110-126.
Shahabi Rad, E., Faghani Makrani, K., & Zabihi, A. (2024). A Model for Identifying the Impact of Spiritual Intelligence on Emotional Intelligence and Behavioral Biases Based on Personal Judgment to Improve the Decision-Making Process of Investors. Financial Accounting and Auditing Research, 16(1), 269-300.
Taskin, D., Hunjra, A., & Ahmad, M. (2021). Do asymmetric information and leverage affect investment decisions? The Quarterly Review of Economics and Finance, 29(7), 8-17.
Vahdani, M., & Mohammadi Mehr, J. (2024). The Relationship Between Integrated Financial Reporting and Profit Forecast Bias and Stock Price Informativeness. Financial Accounting and Auditing Research, 16(1), 79EP - 103.
Zhang, X., Zhang, Q., Chen, D., & Gu, J. (2019). Financial integration, investor protection and imbalanced optimistically biased information timeliness in emerging markets. International Review of Financial Analysis, 64, 38-56. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2019.04.006
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2024 Nazanin Shah Hosseini, Amir Yalfani, Arezo Khosravani (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.