توسعه مدل پیشبینی کارایی سرمایه‌گذاری با رویکرد فراتحلیل و مقایسه قدرت پیشبینی آن با مدل بیدل و همکاران (2009)
کلمات کلیدی:
کارایی سرمایه‌گذاری, فراتحلیل, مدل بیدل و همکاران, شبکه عصبی, پیشبینیچکیده
این پژوهش به دنبال توسعه مدلی برای پیشبینی کارایی سرمایه‌گذاری با استفاده از رویکرد فراتحلیل و مقایسه آن با مدل بیدل و همکاران (2009) است. پژوهش حاضر از روش فراتحلیل برای توسعه مدل پیشبینی استفاده کرده است. 33 مقاله از مجموع 85 مقاله موجود در زمینه کارایی سرمایه‌گذاری برای شناسایی عوامل موثر انتخاب شد. سپس مدل پایه‌ای و مدل توسعه‌یافته با استفاده از روش شبکه عصبی مورد مقایسه قرار گرفت تا دقت پیشبینی آن‌ها ارزیابی شود. آزمون ویلکاکسون نیز برای بررسی معناداری نتایج استفاده شد. نتایج نشان داد که مدل توسعه‌یافته با 13 ویژگی ورودی، توانست دقت پیشبینی بیشتری نسبت به مدل پایه که تنها از یک ویژگی استفاده می‌کرد، ارائه دهد. مدل توسعه‌یافته با ضریب تعیین 0.7575 بیش از 75 درصد از واریانس متغیر هدف را توضیح داد، در حالی که مدل پایه تنها 3.7 درصد از واریانس را توضیح داد. نتایج آزمون ویلکاکسون نیز نشان‌دهنده تفاوت معنادار در دقت پیشبینی دو مدل بود. مدل توسعه‌یافته با استفاده از متغیرهای متنوع و پیچیده، توانسته است پیشبینی دقیق‌تری از کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارائه دهد. پیشنهاد می‌شود که این مدل در فرآیندهای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری به‌کار گرفته شود.
دانلودها
مراجع
Aksar.M, Hassan.H, Kayani.M.B, Khan.S, & Ahmed.T. (2022). Cash holding and investment efficiency nexus for financially distressed firms: The moderating role of corporate governance. Management Science Letters, 12, 67-74. https://doi.org/10.5267/j.msl.2021.7.001
Al-Hiyari, A., Ismail, A. I., Kolsi, M. C., & Kehinde, O. H. (2023). Environmental, social and governance performance (ESG) and firm investment efficiency in emerging markets: the interaction effect of board cultural diversity. Corporate Governance, 23(3), 650-673. https://doi.org/10.1108/CG-03-2022-0133
Biddle, G. C., Chan, L. H., & Joo, J. H. (2024). Clawback adoptions, managerial compensation incentives, capital investment mix and efficiency. Journal of Corporate Finance, 84. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2023.102506
Ghaed, M., Khodadadi, V., Jerjerzadeh, A., & Ka'b Omeir, A. (2023). Stakeholder Relationship Capability and Investment Efficiency: Testing the Mosaic Coherence Theory. Investment Knowledge, 12(46), 787-814.
Ghaed, M., Khodadadi, V., Jerjerzadeh, A., & Ka'b Omeir, A. (2024). Corporate Governance and Investment Efficiency: With Emphasis on Managerial Conservatism. Journal of Accounting and Management Auditing Knowledge, 13(51), 323-344.
Khaleghizadeh Dehkordi, M., Sarraf, F., & Najafi Moghaddam, A. (2024). The Role of Performance Metrics in Explaining Investment Efficiency with Emphasis on the Artificial Intelligence Method. Journal of Accounting and Management Auditing Knowledge, 13(51), 151-168.
Rabiei, K., & Fotouhi Fashtami, H. (2023). Presenting an Investment Efficiency Model Based on Managers' Behavioral Biases with Emphasis on Investment Sentiment. Investment Knowledge, 12(48), 387-414.
Tahat, Y. A., Ahmed, H. A., & David, P. (2022). Earnings quality and investment efficiency: The role of the institutional settings. Review of Quantitative Finance and Accounting, 58, 1277-1306. https://doi.org/10.1007/s11156-021-01024-w
Tahmoursi, Z., Taleb Nia, G., Baradaran Hasanzadeh, R., Mousavi, N., & Vakilifard, H. (2024). Modeling the Effective Variables on Investment Efficiency: Evidence from Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Investment Knowledge, 13(51), 361-384.
Zhou, W., Li, Y., Wang, D., Xueqin, D., & Ke, Y. (2024). Management's tone in MD&A disclosure and investment efficiency: Evidence from China. Finance Research Letters, 59. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104767
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2025 Ahmed Jubair Lafta, Hosein Asgari Alouj, Mostaf Abd Alhussein Ali Almansoori, Mohammad Alimoradi (Author)
این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.
