اثرات آزادسازی مالی بر شاخص بهرهوری؛ شواهدی از بخش تولید با بهکارگیری الگوی دادههای ترکیبی با تواترهای متفاوت (MIDAS) با تأکید بر آزادسازی تجاری
کلمات کلیدی:
آزادسازی مالی , شاخص بهره وری, بخش تولید , الگوی میداس , آزاد سازی تجاریچکیده
هدف پژوهش بررسی اثرات آزادسازی مالی بر شاخص بهرهوری کل عوامل تولید در بخش تولید ایران با استفاده از مدل دادههای ترکیبی با تواترهای متفاوت (MIDAS) و تأکید بر نقش آزادسازی تجاری است. پژوهش از نظر هدف کاربردی و از نظر ماهیت، توصیفی–تحلیلی است. دادههای آماری از نوع پسرویدادی و از منابع بانک جهانی و بانک مرکزی برای دوره زمانی 1370 تا 1402 استخراج شد. در تحلیل دادهها از نرمافزار EViews و مدل دادههای ترکیبی با تواترهای متفاوت (MIDAS) استفاده گردید. متغیر وابسته شاخص بهرهوری کل عوامل تولید (TFP) و متغیرهای مستقل شامل شاخص قیمت سهام، سرمایهگذاری مستقیم خارجی، عمق مالی، آزادسازی تجاری، قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ بهره بودند. نتایج نشان داد شاخص قیمت سهام بهعنوان یکی از شاخصهای آزادسازی مالی تأثیر مثبت و معناداری بر بهرهوری کل عوامل تولید در سطح اطمینان 95 درصد دارد. همچنین سرمایهگذاری مستقیم خارجی با ضریب 0.89 و احتمال 0.0033، و شاخص عمق مالی با ضریب 0.11 و احتمال 0.000 تأثیر مثبت و معنادار بر بهرهوری دارند. در مقابل، نرخ ارز و نرخ بهره تأثیر منفی و معنادار بر بهرهوری کل عوامل تولید دارند، در حالی که تأثیر قیمت نفت معنادار نیست. مدل با ضریب تعیین 0.92 نشاندهنده توان توضیحدهندگی بالای آن است. آزادسازی مالی از طریق گسترش دسترسی به منابع مالی، افزایش رقابت در بازارهای مالی و جذب سرمایهگذاری خارجی میتواند به بهبود بهرهوری کل عوامل تولید منجر شود. با این حال، ثبات اقتصادی و نظام نظارتی کارآمد برای بهرهبرداری مؤثر از این سیاستها ضروری است.
دانلودها
مراجع
Akhtar, M. H. (2022). X-Efficiency Analysis of Commercial Banks in Pakistan: A Preliminary Investigation. The Pakistan Development Review, 567-580. https://doi.org/10.30541/v41i4iipp.567-580
Barradas, R. (2023). Why Has Labor Productivity Slowed Down in the Era of Financialization?: Insights From the Post-Keynesians for the European Union Countries. Review of Radical Political Economics, 55(3), 390-422. https://doi.org/10.1177/04866134231158851
Bazot, G. (2023). Deregulation and Financial Intermediation Cost: An International Comparison. Journal of Money Credit and Banking, 56(5), 1129-1161. https://doi.org/10.1111/jmcb.13019
BÜKey, A. M., & Akgül, O. (2021). Finansal Derinleşmenin Gelir Dağılımına Etkisi: BRICS-T Örneği. Sosyoekonomi, 29(47), 301-318. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2021.01.15
Bustaman, Y., & Viverita, V. (2023). Bank Competition and Moderating Role of Diversification on Liquidity Creation in ASEAN- 4. Global Conference on Business and Social Sciences Proceeding, 15(1), 73-73. https://doi.org/10.35609/gcbssproceeding.2023.1(73)
Fairhurst, D. J., Kim, T. N., Lee, P.-S., & Nam, Y. (2025). Product Market Threats and Leases. Financial management. https://doi.org/10.1111/fima.70000
Godden, R. (2023). Fictions of Fictitious Capital. 66-88. https://doi.org/10.1093/oso/9780192867759.003.0003
Idrees, M., Hayat, U., Rădulescu, M., Alam, M. S., Rehman, A., & Panait, M. (2022). Measuring the Financial Liberalization Index for Pakistan. Journal of Risk and Financial Management, 15(2), 57. https://doi.org/10.3390/jrfm15020057
Kyei-Mensah, J. (2024). The Effect of Financial Development and International Trade on Deregulation. Journal of Applied Business and Economics, 26(1). https://doi.org/10.33423/jabe.v26i1.6876
Maghfirullah, H. M., Supriyono, B., & Novita, A. A. (2024). Optimizing the Role of Regional Regulations in Promoting the Growth of Micro, Small, and Medium Enterprises. Journal of Public Administration Studies, 9(2), 27-34. https://doi.org/10.21776/ub.jpas.2024.009.02.4
Miyake, A., & Muro, K. (2022). Credit Market Imperfection and Goods Market Deregulation in OLG Model. Review of Development Economics, 26(4), 2436-2453. https://doi.org/10.1111/rode.12910
Muriithi, R. G. (2022). Distressed Debt Management &Amp; Lessons Learnt Through Case Management: Banking Industry in Kenya. European Journal of Business Management and Research, 7(1), 134-146. https://doi.org/10.24018/ejbmr.2022.7.1.1252
Ng’ang’a, P. (2022). Monetary Aggregation and Speculative Real Money-Demand Equation: Theories, Evidence and Policy. Tanzanian Economic Review, 12(1), 1-17. https://doi.org/10.56279/ter.v12i1.93
Pernet, T., & Zhao, R. (2024). Financial Development, Environmental Regulation, and Pollution Emission: Evidence From China. https://doi.org/10.21203/rs.3.rs-4568607/v1
Remington, T. F. (2023). Financialization, Rents, and Inequality. 159-186. https://doi.org/10.1093/oso/9780197685952.003.0006
Sabatino, M. (2020). Systems, Instruments and Regulatory Policies of American and European Capitalism. Journal of Economics and Business, 3(4). https://doi.org/10.31014/aior.1992.03.04.315
Setiawan, M. C. A. (2021). Operasi Ekonomi Digital Dan Finansialisasi Kapitalisme Neoliberal Amerika Serikat. Jurnal Polinter Kajian Politik Dan Hubungan Internasional, 7(1), 23-44. https://doi.org/10.52447/polinter.v7i1.4583
Zhang, L. (2021). China’s Financial Innovation. 610-624. https://doi.org/10.1093/oxfordhb/9780190900533.013.34
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2025 Seyed Hamed Mousavian (Author); Marjan Damenkashideh (Corresponding author); Majid Afsharirad (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.