بررسی اثرات چندکی ریسک سیاسی و نوسانات قیمت نفت خام بر شاخصهای کلان اقتصادی در ایران
کلمات کلیدی:
ریسک سیاسی , نوسانات قیمت نفت خام , شاخصهای کلان اقتصادی , کیفیت مقررات , رگرسیون کوانتایلچکیده
از زمان بحران انرژی در دهه 1970، توجه قابل توجهی به تأثیر گسترش شوک نفت خام بر اقتصاد شده است. نوسانات قیمت نفت خام به ویژه در سال 2008 ضربههای بزرگتری را به همراه داشته است. تکانههای نفتی یا نوسانات قیمت نفت یکی از عوامل اصلی بسیاری از بحرانهای اقتصادی در میان کشورهای واردکننده و صادرکنندهی نفت است. برای کشورهای صادرکننده نفت، درآمدهای حاصل از فروش نفت، منبع بسیار مهمی از درآمدهای مالی و ارزی دولتها را تشکیل میدهد. وابستگی این درآمدها به قیمت نفت در بازار جهانی و به عبارتی برونزا بودن آن را میتوان دلیلی بر بروز نااطمینانی و بی ثباتی در سیاست گذاریهای اقتصادی دانست. بنابراین میتوان گفت که هرگونه نوسان و بیثباتی در بازار جهانی نفت به بروز عدم تعادل و حتی بحران منجر میشود مگر آنکه سیاستهای صحیحی در مواجهه با این نوسانات از سوی دولتها اتخاذ شود. در مقاله حاضر به موضوع بررسی اثرات چندکی ریسک سیاسی و نوسانات قیمت نفت خام بر شاخصهای کلان اقتصادی در ایران پرداخته شده است. مطالعه حاضر در دسته تحقیقات کاربردی است و از منظر ماهیت تحلیلی- توصیفی میباشد. همچنین از منظر جمع آوری دادههای آماری در دسته تحقیقات پس رویدادی مقرار میگیرد. جامعه آماری پژوهش حاضر مربوط به کشور ایران میباشد و دوره زمانی تحقیق حد فاصل سالهای 1370 تا 1402 میباشد. چنانچه نتایج و تخمین مدل کوانتایل نشان میدهد، در چارکهای (پایین) اول و دوم؛ نوسان قیمت نفت خام و بحرانهای مالی اثر منفی و ثبات سیاسی، حاکمیت قانونی و اثربخشی دولت و کیفیت مقررات و PS*OP بر تولید ناخالص داخلی اثر مثبت دارد و از چارکهای سوم و چهارم به بعد شدت تأثیرگذاری آنها کاهش به عبارتی شاخصهای مطالعه در چارک اول (Q25) و دوم (Q50)، با تولید ناخالص داخلی دارای یک همبستگی زمانی مثبت میباشد. سپس با دور شدن مؤلفههای تأخر و حرکت به سمت چارک سوم (Q75) و چهارم (Q95)، همبستگی بین شاخصهای مطالعه و تولید ناخالص داخلی کاهش مییابد. همچنین نتایج و تخمین مدل کوانتایل در مدل نابرابری درامدی نشان میدهد، در چارکهای (پایین) اول و دوم؛ نوسان قیمت نفت خام و بحرانهای مالی اثر مثبت و ثبات سیاسی، حاکمیت قانونی و اثربخشی دولت و کیفیت مقررات و PS*OP بر نابرابری درامدی اثر منفی دارد و از چارکهای سوم و چهارم به بعد شدت تأثیرگذاری آنها کاهش به عبارتی شاخصهای مطالعه در چارک اول (Q25) و دوم (Q50)، با نابرابری درامدی دارای یک همبستگی زمانی مثبت میباشد. سپس با دور شدن مؤلفههای تأخر و حرکت به سمت چارک سوم (Q75) و چهارم (Q95)، همبستگی بین شاخصهای مطالعه و نابرابری درامدی کاهش مییابد.
دانلودها
مراجع
Abbass, K., Sharif, A., Song, H., Ali, M. T., Khan, F., & Amin, N. (2022). Do geopolitical oil price risk, global macroeconomic fundamentals relate Islamic and conventional stock market? Empirical evidence from QARDL approach. Resources Policy, 77, 102730. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2022.102730
Agarwalla, M., Sahu, T. N., & Jana, S. S. (2021). Dynamics of oil price shocks and emerging stock market volatility: a generalized VAR approach. Vilakshan - XIMB Journal of Management, 18(2), 106-121. https://doi.org/10.1108/XJM-07-2020-0018
Akl, A. (2021). Global Governance v/s COVID-19: a human security approach. open political science, 4. https://doi.org/10.1515/openps-2021-0020
Algozhina, A. (2022). Monetary policy rule, exchange rate regime, and fiscal policy cyclicality in a developing oil economy. Energy Economics, 112, 106126. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2022.106126
Alqahtani, A., Hammoudeh, S., & Selmi, R. (2021). Relationship between different sources of geopolitical risks and stock markets in the GCC region: a dynamic correlation analysis. Rev. Behav. Fina., 1-21. https://doi.org/10.1108/RBF-07-2019-0099
AlRefai, H., Zeitun, R., & Eissa, M. A. A. (2022). Impact of global health crisis and oil price shocks on stock markets in the GCC. Finance Research Letters, 45, 102130. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102130
Boehm, C. E., & Kroner, T. N. (2023). The US, Economic News, and the Global Financial Cycle. International Finance Discussion Papers, 1371. https://doi.org/10.17016/IFDP.2023.1371
Buck, T., Arnold, M., Chazan, G., & Cookson, C. (2020). Coronavirus declared a pandemic as fears of economic crisis mount. https://www.ft.com/content/d72f1e54-6396-11ea-b3f3-fe4680ea68b5
Cappelli, F., Carnazza, G., & Vellucci, P. (2023). Crude oil, international trade and political stability: Do network relations matter? Energy Policy, 176, 113479. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2023.113479
Cevika, N. K., Cevika, E., & Dibooglub, S. (2020). Oil prices, stock market returns and volatility spillovers:Evidence from Turkey. Journal of Policy Modeling, 42, 597-614. https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2020.01.006
Chao, L., Muhammad, U., Feng, M., & Toan, L. D. H. (2022). Climate policy uncertainty and world renewable energy index volatility forecasting. Technological Forecasting and Social Change, 182, 121810. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2022.121810
Cosimo, M., Muhammad, S., & Massimiliano, A. (2023). On the relationship between oil market and European stock returns. Environmental Science and Pollution Research. https://doi.org/10.1007/s11356-023-31049-8
Daradkah, D., Floreani, J., & Miani, S. (2021). Oil price shocks and stock markets in oil importing countries: evidence from Egypt, Morocco, and Jordan. Sci Ann Econ Bus, 68(2), 233-247. https://doi.org/10.47743/saeb-2021-0013
De Medeiros, R. K., Aragón, E. K. D. S. B., & da Nóbrega Besarria, C. (2023). Effects of oil market sentiment on macroeconomic variables. Resources Policy, 83, 103642. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.103642
Ebrahimi, M., & Hejabr Kiani, K. (2020). Examining the Asymmetric Effects of Oil Price and Interest Rate Changes on the Unemployment Rate in Iran: An NARDL Approach. Quarterly Journal of Economic Strategy, 9(34), 41-69.
Fan, Z., Zhang, Z., & Zhao, Y. (2021). Does oil price uncertainty affect corporate leverage? Evidence from China. Energy Economics, 98, 105252. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2021.105252
Ghazouani, I., & Basty, N. (2023). Is the relationship between bank stability, competition, and intervention quality nonlinear? Evidence from North African countries. African Development Review, 35(1), 38-51. https://doi.org/10.1111/1467-8268.12682
Gong, Y., Ma, C., & Chen, Q. (2022). Exchange rate dependence and economic fundamentals: A Copula-MIDAS approach. Journal of International Money and Finance, 123, 102597. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2021.102597
Hadi, K., & Rezaei, M. (2022). Political, Financial and Economic Instability in the Iran Economy: Dimensions and Factors. International Political Economy Studies, 4(2), 691-724.
Keshavarz, H., & Rrezaei, M. (2022). Political, Financial and Economic Instability in the Iran Economy: Dimensions and Factors. International Political Economy Studies, 4(2), 691-724.
Khan, M. A., Kong, D., Xiang, J., & Zhang, J. (2020). Impact of institutional quality on financial development: cross-country evidence based on emerging and growth-leading economies. Emerging Markets Finance and Trade, 56(15), 3829-3845. https://doi.org/10.1080/1540496X.2019.1588725
Khan, N., Saleem, A., & Ozkan, O. (2023). Do geopolitical oil price risk influence stock market returns and volatility of Pakistan: Evidence from novel non-parametric quantile causality approach. Resources Policy, 81, 103355. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.103355
Kilian, L., Plante, M. D., & Richter, A. W. (2024). Geopolitical Oil Price Risk and Economic Fluctuations. https://doi.org/10.24149/wp2403
Narges, G. e., & Zandi, F. (2021). The Impact of Global Oil Prices on Economic Growth, Inflation, Unemployment, and Budget Deficit in Iran. Economics and Business Research Paper, 11(21), 23-41.
Nodijeh, H. A., & Others. (2021). Analysis of the Political Economy Policies of Post-Islamic Revolution Governments Based on the Good Governance Model; Case Study of Hassan Rouhani's Government. Quarterly Journal of Political and International Studies, 12(49).
Salisu, A. A., Gupta, R., & Demirer, R. (2022). Global financial cycle and the predictability of oil market volatility: Evidence from a GARCH-MIDAS model. Energy Economics, 108, 105934. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2022.105934
Sareh, P., Ali Najafi, M., Ghodratollah, I., & Roya, D. (2020). Examining the Impact of Financial, Economic, Political, and International Risks on the Tehran Stock Exchange Index Using the ARDL Method. Scientific-Research Quarterly of Investment Knowledge, 11(41).
Sarker, P. K., Bouri, E., & Marco, C. K. L. (2023). Asymmetric effects of climate policy uncertainty, geopolitical risk, and crude oil prices on clean energy prices. Environmental Science and Pollution Research, 30(6), 15797-15807. https://doi.org/10.1007/s11356-022-23020-w
Zahra, A., Barari, A., & Ahmadpour Kachoo, A. (2020). The Impact of Institutional Quality on Financial Development (Case Study: Developing Countries in the Eurasian Region). Biannual Journal of Economic Studies and Policies, 8(1), 247-274.
Ziyodari, M. (2020). Examining the Empirical Relationship Between Trading Volume, Stock Returns, and Return Volatility in the Tehran Stock Exchange Tarbiat Modares University]. Tehran.
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2024 Mohsen Sarikhani (Author); Marjan Damenkeshideh (Corresponding author); Azadeh Mehrabiyan, Roya Seifipour (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.