شناسایی و اولویتبندی عوامل مؤثر بر نوآوریهای مالی در کاهش ریسک سقوط قیمت سهام در بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار
کلمات کلیدی:
طراحی الگو, نوآوریهای مالی, کاهش ریسک, بورس اوراق بهادار, نظریه داده بنیادچکیده
هدف این پژوهش ارائه مدلی جامع برای شناسایی و اولویتبندی عوامل مؤثر بر نوآوریهای مالی در راستای کاهش ریسک سقوط قیمت سهام در بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار است. این پژوهش از نوع آمیخته (کیفی–کمی) و از نظر هدف کاربردی است. در بخش کیفی، دادهها از طریق مصاحبه نیمهساختاریافته با ۲۲ نفر از خبرگان، اساتید و متخصصان حوزه مالی گردآوری شد تا حد اشباع نظری حاصل گردد. روش نمونهگیری بهصورت هدفمند و گلولهبرفی انجام گرفت. دادهها در سه مرحله کدگذاری باز، محوری و انتخابی تحلیل شدند و در نهایت ۹۶ مفهوم و ۲۴ مقوله استخراج گردید. در بخش کمی، پرسشنامهای ۹۶ سؤالی بر اساس مدل مفهومی طراحی و بین کارگزاران و سهامداران نهادی بازار فرابورس ایران توزیع شد. تحلیل دادهها با بهرهگیری از مدل معادلات ساختاری و نرمافزارهای آماری صورت گرفت تا برازش مدل پیشنهادی و روابط میان متغیرها ارزیابی شود. نتایج تحلیلها نشان داد چهار مقولهی کلیدی شامل مدیریت منابع انسانی، فرهنگ سازمانی، زیرساختهای فناوری اطلاعات و منابع مالی خارجی بهعنوان مقولات محوری در نوآوری مالی نقش دارند. همچنین نتایج مدل معادلات ساختاری حاکی از آن بود که شرایط علّی شامل نرخ بهره، نوسانات ارزی، عوامل سیاسی–اجتماعی و شفافیت معاملات بیشترین اثر را بر متغیرهای محوری دارند. شاخصهای برازش مدل در سطح مطلوبی قرار داشتند (RMSEA < 0.05، NFI و CFI بالاتر از 0.9). بر اساس ضرایب مسیر، بالاترین تأثیر مربوط به فرهنگ سازمانی (β=0.99) و مدیریت منابع انسانی (β=0.96) بود که نقش تعیینکنندهای در کاهش ریسک سقوط قیمت سهام ایفا میکنند. نتایج تحقیق بیانگر آن است که نوآوریهای مالی با تکیه بر بهبود زیرساختهای فناوری، توسعه فرهنگ سازمانی نوآورانه، ارتقای مهارتهای انسانی و جذب منابع مالی خارجی میتوانند ابزار مؤثری برای کنترل ریسک سقوط قیمت سهام در بانکها باشند. این مدل میتواند بهعنوان مبنایی برای سیاستگذاری و تصمیمگیری راهبردی در نظام بانکی و بازار سرمایه ایران مورد استفاده قرار گیرد.
دانلودها
مراجع
Abili, N. (2023). Financial Innovations in the Field of Accounting.
Akerlof, G. A. (2020). The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism. Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500. https://doi.org/10.2307/1879431
Barati, F., & Safari, K. (2022). The Impact of Knowledge Management Methods on Digital Financial Innovation with Consideration of the Moderating Role of Managers' Characteristics in Banks Located in Shiraz City.
Błach, J. (2020). Financial innovations and their role in the modern financial system-identification and systematization of the problem. e-Finanse: Financial Internet Quarterly, 7, 13-26. https://doi.org/10.3390/jrfm13110273
Bowman, M. W. (2021). Technological Innovation Is Essential to the Future of Community Banking in America. Consumer Compliance Outlook.
Donyaye, E. (2024). Digital Transformation in Iranian Banking.
Egorov, A. (2022). Financial Innovation and Financial Risks 9th International Conference on Information Technology and Quantitative Management. Procedia Computer Science, 214, 441-447. https://doi.org/10.1016/j.procs.2022.11.197
Foroughi, D., & Sakiani, A. (2018). The Impact of Managerial Ability on Stock Price Crash Risk. Financial Accounting and Auditing Research, 10(40), 47-68.
Ghorbanzadeh Toudeshki, M. (2022). The Impact of Financial Innovations on Consumer Demand for Using Electronic Money in Chain Stores in Tehran District 1.
Habibzadeh Baygi, S. J., Darabi, R., Sarraf, F., & Nouri Fard, Y. (2021). Presenting a Model for Predicting the Time of Stock Price Crash. Financial Management Strategy, 9(33), 156-177.
Harper, J., Johnson, G., & Sun, L. (2020). Stock price crash risk and CEO power: Firm-level analysis. Research in International Business and Finance, 51, 101094. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.101094
Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2021). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00018-0
Hodaie, A., Farzin, M. R., Emami Jazzeh, K., & Ghaffari, F. (2023). The Impact of Financial Innovation on Iran's Economic Growth. Islamic Economics and Banking(43), 709-103.
Igder, H. (2022). The Role of Financial Innovation in Increasing Banking Sector Resilience.
Ja'fari, F., & Sabbaghi, M. (2022). Investigating the Relationship Between Financial Innovation and Stock Price Crash Risk. Journal of Financial Knowledge.
Khalifeh Soltani, S. A., Shadab Shams Abad, N., & Rahnama, M. (2021). The Effect of Innovation on Stock Price Crash Risk. Accounting and Auditing Research Journal(50).
Khan, M. S., & Williams, J. (2022). Financial innovation policy and investor trust: Cross-country evidence. Policy and Markets, 19(2), 85-102.
Li, H., & Zhang, Y. (2022). Financial Innovation as a Market Signal: Evidence from Investor Behavior. Journal of Financial Innovation Studies, 14(2), 112-130.
Morris, T., & Chen, X. (2021). Financial disclosure quality and stock price crash risk: Moderating role of innovation. International Journal of Accounting Research, 39(4), 278-294.
Nabi Pour Afrouzi, M., Ali Akbar Nia Omran, M., & Yazdanjo, M. (2022). The Impact of Creativity and Financial Innovation and Bank Competition on Firm Value: A Comparative Study Between Public and Private Banks. New Research Approaches in Management and Accounting, 6(86), 91-110.
Nguyen, Q. K., & Dang, V. C. (2023). The impact of FinTech development on stock price crash risk. Business Strategy and Development, 6(3), 299-315. https://doi.org/10.1002/bsd2.262
Nourollah Zadeh, N., Pasandideh Parsa, B., & Mohammadi, R. (2021). Financial Ratios and Expected Stock Price Crash Risk. Accounting and Auditing Research (Accounting Research), 13(52), 79-96.
Ogbeide, S. O., & Obadeyi, J. (2023). Financial innovation mechanisms and economic progress: A review of literature. Nigerian Journal of Banking and Financial Issues (NJBFI), 9(1).
Soltani, S. H., & Ghanbari, E. (2021). The Role of Ownership Structure and Financial Innovation in Capital Market Systematic Risk. Financial Studies Quarterly.
Srivastava, A. (2024). Stock price crash risk research: current trends and future directions. The Journal of Risk Finance. https://doi.org/10.1108/JRF-12-2023-0331
Tufano, P. (2022). Financial innovation and financial crises Handbook of the Economics of Finance. Elsevier.
Yang, K., Huo, X., Sun, Z., Li, P., Sindakis, S., & Showkat, S. (2024). Investigating The Role of Accounting Information Comparability in Mitigating Stock Price Crash Risk: Evidence from China's Knowledge-Based Economy.
Yuan, L., Tao, J., Li, H., & Dai, P. (2024). Narrative innovation disclosure and stock price crash risk: Evidence from Chinese listed firms. Research in International Business and Finance, 71, Article 102479. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102479
Zaman, R., Atawnah, N. a., Haseeb, M., Nadeem, M., & Irfan, S. (2021). Does corporate eco-innovation affect stock price crash risk? The British Accounting Review, 53(5), 1-21. https://doi.org/10.1016/j.bar.2021.101031
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2025 fatemeh ahmadi (Corresponding author); mehdi hasani, lida azizpor, rahmatalah mohamadipor, karen tatahi (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.