آثار ریسک سیستماتیک با تکیه بر سیاست‌های احتیاطی کلان بر هزینه تأمین مالی بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان

    سعید امیرحسینی دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران ،ایران.
    کریم امامی * گروه اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران. K-emami@srbiau.ac.ir

کلمات کلیدی:

هزینه تامین مالی, ریسک سیستماتیک, سیاست¬های احتیاطی کلان, رگرسیون پانل کوانتایل

چکیده

هدف این پژوهش بررسی اثر ریسک سیستماتیک و سیاست‌های احتیاطی کلان بر هزینه تأمین مالی بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. پژوهش حاضر از نوع کاربردی و روش آن توصیفی-تحلیلی است. داده‌های مربوط به 9 بانک فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1389 تا 1402 جمع‌آوری و با استفاده از الگوی رگرسیون پانل کوانتایل تحلیل شد. متغیر وابسته هزینه تأمین مالی و متغیرهای مستقل شامل شاخص‌های سیاست‌های احتیاطی کلان (سپر سرمایه مخالف سیکلی، نسبت اهرمی و الزامات پویای پوشش زیان تسهیلات) و شاخص‌های ریسک سیستماتیک (ریسک اعتباری، ریسک نقدینگی، ریسک بازار و ریسک عملیاتی) بودند. نتایج نشان داد سپر سرمایه مخالف سیکلی (کفایت سرمایه) اثر منفی و معناداری بر هزینه تأمین مالی دارد، به‌گونه‌ای که افزایش کفایت سرمایه باعث کاهش هزینه تأمین مالی بانک‌ها می‌شود. نسبت اهرمی اثر معناداری بر هزینه تأمین مالی ندارد، در حالی‌که الزامات پویای پوشش زیان تسهیلات اثر منفی و معناداری بر هزینه تأمین مالی دارد. در بعد ریسک سیستماتیک، ریسک درآمد عملیاتی و ریسک نقدینگی اثر مثبت و معناداری بر هزینه تأمین مالی دارند، اما ریسک بازار فاقد اثر معنادار و ریسک اعتباری دارای اثر منفی بر هزینه تأمین مالی است. افزایش کفایت سرمایه و الزامات پوشش زیان تسهیلات، هزینه تأمین مالی را کاهش داده و ثبات مالی بانک‌ها را ارتقا می‌دهد. در مقابل، افزایش ریسک نقدینگی و عملیاتی هزینه تأمین مالی را بالا می‌برد. بنابراین، اجرای سیاست‌های احتیاطی کلان می‌تواند ابزار مؤثری برای کنترل ریسک سیستماتیک و کاهش هزینه تأمین مالی بانک‌ها باشد.

دانلودها

دسترسی به دانلود اطلاعات مقدور نیست.

مراجع

Belkhir, M., Ben Naceur, S., Chami, R., & Samet, A. (2021). Bank capital and the cost of equity. Journal of Financial Stability, 53, 100843. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2021.100843

Emamverdi, G. A., Naghizadeh Hanjenī, S., Khosravinejad, A., & Mohammadi, T. (2024). Evaluating the Lending Performance of the Country's Banking Network within the Framework of Basel III Requirements. Quarterly Journal of Economic Modeling, 18(67).

Fallah Shams, M., & Banī Sharīf, A. (2021). Financial Risk Contagion in Banks Listed on the Tehran Stock Exchange Using the MGARCH Approach. Financial Research, 23(1), 87-107. https://doi.org/10.22059/frj.2020.304816.1007033

Goncharov, I., Novotny‐Farkas, Z., & Pizzo, C. (2025). Accounting Policies, Distribution Rules, and the Financial Performance of Central Banks. 61-94. https://doi.org/10.1007/978-3-031-73549-3_3

Hādiyān, M., & Dargāhī, H. (2019). The Structure of Macro-Prudential Policies in Achieving Financial Stability in an Oil-Exporting Economy: A DSGE Approach. Scientific Quarterly Journal of Economic Research and Policies(90), 27. https://doi.org/10.1002/ijfe.2282

Khoir, M. (2024). The Impact of Monetary Policy on the Profitability of Banking in Indonesia. Indonesian Journal of Economics and Business, 1(1), 87-105.

Korsgaard, S. (2020). Incorporating funding costs in top-down stress tests. Journal of Financial Stability. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2020.100798

Madani, E., Panahian, H., Farhadian, A., Ghodratian Kashan, S. A., & Ghodrati, H. (2024). Exploring the Role of Financial Customer Support Policies in Bank Profit Efficiency. Islamic Economics and Banking Journal, 13(48), 287-309.

Mehrābian, Ā., Bahrāmi Zanūz, P., Seyfī Pūr, R., & Amīn Rashtī, N. (2021). Investigating Factors Affecting the Capital Adequacy Ratio in the Islamic Banking System. Financial Economics Quarterly, 15(54).

Meuleman, E., & Vander Vennet, R. (2020). Macroprudential policy and bank systemic risk. Journal of Financial Stability, 47, 100724. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2020.100724

Miera, D. M., & Repullo, R. (2019). Monetary policy, macroprudential policy, and financial stability. Annual Review of Economics, 11(2019), 809-832. https://doi.org/10.1146/annurev-economics-080218-025625

Neill, A. (2024). Banking on resilience: EU macroprudential policy and systemic risk.

Nouri Shirazi, M., Kordbacheh, H., & Shahābādī, A. (2021). Evaluating the Effect of Macro-Prudential Policy on the Risk-Taking of Banks Listed on the Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of Economic Research, 56(4), 729-770. https://doi.org/10.22059/jte.2022.337398.1008605

Rawal, A., & Gopalkrishnan, S. (2024). Impact of financial distress on the dividend policy of banks in India: evidence using panel data. Futur Bus J, 10, 27. https://doi.org/10.1186/s43093-024-00310-y

Shāhcherā, M., & Nūrbakhsh, F. (2020). The Impact of the "Too Big To Fail" Phenomenon on Bank Deposit Growth. Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, 8(31), 113-137. https://doi.org/10.52547/qjfep.8.31.113

Tawḥīdīnīyā, A., & Naṣīrī, H. (2018). The Necessity or Non-Necessity of Adherence to Capital Adequacy Requirements in Usury-Free Banking: Competing Views. Journal of Development strategy(55).

Wang, J., Wang, J. Q., Tian, Z. P., & Zhao, D. Y. (2018). A multihesitant fuzzy linguisticmulticriteria decision-making approach for logistics outsourcing with incomplete weight information. International Transactions in Operational Research, 25, 831-856.

Wei, P., Mao, Y., Zhu, M., & Zhu, Q. (2025). Environment court, shareholder conflict and corporate governance: evidence from market reactions to bank loan announcements. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 16(1), 79-106. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-01-2023-0009

Zahid, I., Akram, M. S., & Rao, Z. U. R. (2024). Unlocking Green Potential: A Mediation-Moderation Analysis of Bank Policies-Related Practices and Green Financing Sustainability in Pakistan. International Journal of Ethics and Systems. https://doi.org/10.1108/ijoes-02-2024-0057

دانلود

چاپ شده

1405-04-01

ارسال

1404-04-01

بازنگری

1404-08-03

پذیرش

1404-08-10

شماره

نوع مقاله

Articles

ارجاع به مقاله

امیرحسینی س. .، و امامی ک. (1405). آثار ریسک سیستماتیک با تکیه بر سیاست‌های احتیاطی کلان بر هزینه تأمین مالی بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی، 4(2)، 1-19. https://jafci.com/index.php/jafci/article/view/242

مقالات مشابه

31-40 از 227

همچنین برای این مقاله می‌توانید شروع جستجوی پیشرفته مقالات مشابه.