مدلسازی رابطه بین ابزارهای تأمین مالی اسلامی و ریسک نقدینگی در سیستم بانکی ایران با رویکرد VAR

نویسندگان

  • عذرا علی نژاد گروه اقتصاد ، واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی ، دهاقان ، ایران نویسنده https://orcid.org/0009-0009-6367-839X
  • محمدرضا ناهیدی امیرخیز گروه اقتصاد ، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی ، تبریز ، ایران نویسنده مسئول https://orcid.org/0000-0002-8941-4212
  • احسان شافعی گروه اقتصاد ، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی ، تبریز ، ایران نویسنده https://orcid.org/0000-0001-5289-1851
  • فروزان بکتاش گروه اقتصاد ، واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی ، دهاقان ، ایران نویسنده https://orcid.org/0000-0001-7983-7820

کلمات کلیدی:

 ریسک نقدینگی, صکوک, نظام بانکی, تأمین مالی, ابزارهای نوین مالی اسلامی

چکیده

هدف این پژوهش بررسی و تبیین اثر ابزارهای نوین تأمین مالی اسلامی بر ریسک نقدینگی بانک‌های ایران طی دوره ۱۳۸۰ تا ۱۴۰۰ است. پژوهش حاضر از نوع کاربردی و با رویکرد کمی انجام شده است. داده‌های فصلی دوره ۱۳۸۰ تا ۱۴۰۰ از نظام بانکی ایران گردآوری و پس از بررسی مانایی متغیرها با آزمون دیکی–فولر تعمیم‌یافته، مدل خودرگرسیون برداری (VAR) برآورد گردید. ابزارهای مالی اسلامی شامل صکوک، مشارکت مدنی، مشارکت حقوقی، مضاربه، سلف، جعاله، فروش اقساطی، قرض‌الحسنه و اجاره به‌عنوان متغیرهای توضیحی و ریسک نقدینگی به‌عنوان متغیر وابسته لحاظ شدند. همچنین آزمون‌های هم‌انباشتگی کائو و یوهانسن برای بررسی رابطه بلندمدت انجام گرفت و از توابع واکنش آنی و تجزیه واریانس برای تحلیل پویایی روابط استفاده شد. نتایج آزمون‌های هم‌انباشتگی وجود رابطه تعادلی بلندمدت بین ابزارهای مالی اسلامی و ریسک نقدینگی را تأیید می‌کند. تحلیل توابع واکنش نشان می‌دهد شوک‌های ناشی از ابزارهای مختلف مالی اسلامی واکنش‌های معنادار و ناهمسانی بر ریسک نقدینگی ایجاد می‌کنند. تجزیه واریانس بیانگر آن است که ابزارهایی نظیر قرض‌الحسنه، مشارکت مدنی، مشارکت حقوقی، سلف و صکوک بیشترین سهم را در تبیین تغییرات ریسک نقدینگی دارند و نقش تعیین‌کننده‌ای در پویایی نقدینگی نظام بانکی ایفا می‌کنند. یافته‌ها حاکی از آن است که توسعه و به‌کارگیری هدفمند ابزارهای مالی اسلامی می‌تواند به بهبود مدیریت ریسک نقدینگی و افزایش ثبات نظام بانکی ایران منجر شود.

دانلودها

دسترسی به دانلود اطلاعات مقدور نیست.

مراجع

Akhand Akhtar, H. (2016). Inflationary shocks and real output growth in nine Muslim-majority countries: Implications for Islamic banking and finance. Journal of Asian Economics, 45, 56-73. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2016.06.004

Bassey, G. E., & Moses, C. E. (2015). Bank Profitability and Liquidity Management: A Case Study Of Selected Nigerian Deposit Money Banks. International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(4), 1-24.

Bord, V. M., & Santos, J. A. (2014). Banks' liquidity and the cost of liquidity to corporations. Journal of Money, Credit and Banking, 46, 13-45. https://doi.org/10.1111/jmcb.12076

Boukhatem, J. (2022). How does financial risk affect sukuk market development? Empirical evidence from ARDL approach. Heliyon, 8(5). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e09453

Braima, B. H. G. E. (2017). Impact of Islamic Securitization (Sukuk) on Islamic Banks Liquidity Risk in Light of Basel III Requirements. International Journal of Finance & Banking Studies, 6(1), 85. https://doi.org/10.20525/ijfbs.v6i1.669

Chavleishvili, S., & Manganelli, S. (2019). Forecasting and stress testing with quantile vector autoregression.

Djennas, M. (2014). Business Cycle Volatility, Growth and Financial Openness: Does Islamic Finance Make Any Difference? Journal of Borsa Istanbul Review, 1-44.

Esmailzadeh Moghari, A., & Javanmardi, H. (2017). Designing a Suitable Model for Liquidity Management and its Risk Prediction in Saderat Bank of Iran. Financial Economics, 11(39), 171-197.

Hassanzadeh, H., Ghezelbash, M., Rostamipour, A., & Ghavam, M. H. (2021). Pathology of Banking Sukuk and Providing a Competitive Sukuk Market Solution in Mobilizing Iran's Banking System Resources. Islamic Economics, 21(81), 157-189.

Hlatshwayo, L. (2013). Basel III Liquidity Risk Measures and Bank Failure. Discrete Dynamics in Nature and Society, 2013, 172648. https://doi.org/10.1155/2013/172648

Isra. (2015). Islamic Capital Markets. International Shariah Research Academy for Islamic Finance.

Jalalzadeh Azar, S. M., Al-Omran, R., Panahi, H., & Asgharpour, H. (2020). The Effect of Macroeconomic Variables and Islamic Financing on the Returns of Private and State-Owned Banks in Iran. Economic Modeling, 14(51), 119-136.

Jalalzadeh Azar, S. M., Al-Omran, R., Panahi, H., & Asgharpour, H. (2021). Investigating the Effect of Islamic Financing and Macroeconomic Variables on Credit Risk of Private and State-Owned Banks in Iran. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 8(3), 193-216.

Khalfaoui, R., Hammoudeh, S., & Rehman, M. Z. (2023). Spillovers and connectedness among BRICS stock markets, cryptocurrencies, and uncertainty: Evidence from the quantile vector autoregression network. Emerging Markets Review, 54, 101002. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2023.101002

Kumar, M., & Yadav, G. C. (2013). Liquidity risk management in bank: a conceptual framework. AIMA journal of management & research, 7(2/4), 0974-0497.

Machado, J. A. F., & Santos Silva, J. M. C. (2019). Quantiles via Moments. Journal of Econometrics, 213(1), 145-173. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2019.04.009

Marzuki, M. M., Abdul Majid, W. Z. N., & Rosman, R. (2023). Corporate social responsibility and Islamic social finance impact on banking sustainability post-COVID-19 pandemic. Heliyon, 9(10), 1-16. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e20501

Mehregan, N., & Ahmadi Ghomi, M. A. (2015). Currency Shocks and Financial Markets: Application of Panel VAR Quantile Regression Model. Economic Research and Policies, 23(75), 103-130.

Meisenzah, R. R., & Irani, R. M. (2015). Loan Sales and Bank Liquidity Risk Management: Evidence from a U.S. Credit Register. Finance and Economics Discussion Series Divisions of Research & Statistics and Monetary Affairs, 1-66.

Misman, F. N., Bhatti, I., Lou, W., Samsudin, S., & Rahman, N. H. A. (2015). Islamic banks credit risk: a panel study. Procedia Economics and Finance, 31, 75-82. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01133-8

Mohd Amin, S. I., & Abdul-Rahman, A. (2020). The Role of Regulation in Banking: Liquidity Risk Perspective. Interdisciplinary Journal of Management Studies, 13(3), 391-412.

Naghdi, Y., Kaghazian, S., Lashkarizadeh, M., & Efati Baran, F. (2021). Modeling Factors Affecting Inflation In Iran's Economy And Comparing It With Selected Industrial Countries Based On Var And Panel-Var Models. Iranian Journal Of Applied Economics, 11(36), 83-92.

Negahbani, A., Paytakhti Oskouei, S. A., Mehregan, N., & Nahidi, M. R. (2022). Islamic Financing and Allocation of Banking Resources in Iran. Quarterly Journal of Islamic Economics and Banking, 41(4), 7-27.

Nguyen, P. H., Pham, T. V., Nguyen, L. A. T., Pham, H. A. T., Nguyen, T. H. T., & Vu, T. G. (2024). Assessing cybersecurity risks and prioritizing top strategies In Vietnam's finance and banking system using strategic decision-making models-based neutrosophic sets and Z number. Heliyon, 10(19), 23-48. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2024.e37893

Paytakhti Oskouei, S. A., Negahbani, A., Mehregan, N., & Nahidi Amirkhi, M. R. (2023). The Impact of Modern Financing Instruments on Resource Mobilization and Allocation in Islamic Banking. Quarterly Journal of Economic Strategy, 12(44), 63-86.

Sabu, M. D. (2024). Effective risk management in bond market and investment: sukuk market insights.

Scannella, E. (2016). Theory and Regulation of Liquidity Risk Management in Banking. International Journal of Risk Assessment and Management, 19(1/2), 4-21. https://doi.org/10.1504/IJRAM.2016.074433

Srairi, S. (2019). Transparency and bank risk-taking in GCC Islamic banking. Borsa Istanbul Review, 19, S64-S74. https://doi.org/10.1016/j.bir.2019.02.001

Taheri, F., Setayesh, M., Janani, M. H., & Hematfar, M. (2025). Presenting an Asset and Liability Management Model for Banks Based on Risk Management Using a System Dynamics Approach. Investment Knowledge, 14(54), 129-159. http://www.jik-ifea.ir/article_23534.html?lang=en

Uluyol, B. (2024). Financial derivative instruments and their applications in Islamic banking and finance: Fundamentals, structures and pricing mechanisms. Borsa Istanbul Review, 24(4), 1-27. https://doi.org/10.1016/j.bir.2024.02.013

Valipour Pasha, M. (2014). Liquidity Risk Management in Banks: A Conceptual Framework. Ravand Quarterly, 21(65 & 66).

Yāvarī, A., Jabbārī, H., & Panāhiyān, H. (2025). Designing a Credit Risk Management Model with a Pathological Approach to Guarantees and Collaterals of Bank Facilities. Technology in Entrepreneurship and Strategic Management Quarterly, 4(2), 1-22. https://doi.org/10.61838/kman.jtesm.4.2.11

Yu, T. R., & Song, X. (2025). Big data and artificial intelligence in the banking industry. In HANDBOOK OF FINANCIAL ECONOMETRICS, STATISTICS, TECHNOLOGY, AND RISK MANAGEMENT: (In 4 Volumes). https://doi.org/10.1142/9789819809950_0117

Zanganeh, M., Ghaffarifard, M., & Alemi, M. J. (2019). Comparative Study of Liquidity Risk Management in Islamic and Conventional Banking (Case Study: Afghanistan and Iran). Journal of Islamic Economics and Banking, 8(26), 131-150.

Zareh Mohammad Ali, F., Nahidi, M. R., Paytakhti Oskouei, S. A., & Ranjpour, R. (2023). Analyzing the Impact of Islamic Financing Instruments on Monetary Policies in Iran Based on Taylor Rule: Quantile Approach. Quarterly Journal of Islamic Economics and Banking, 42(1), 273-301.

Zarei, F., Nadiri, M., Naderi Samiromi, J., & Mousavian, S. A. (2020). Liquidity Risk and Asset Quality - Financing in Islamic Banking: Fundamental Correlation Analysis Approach. Islamic Financial Researches, 9(2), 579-610.

دانلود

گاه‌شمار انتشار

چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش

شماره

نوع مقاله

Articles

ارجاع به مقاله

علی نژاد ع.، ناهیدی امیرخیز م.، شافعی . ا. .، و بکتاش ف. . (1406). مدلسازی رابطه بین ابزارهای تأمین مالی اسلامی و ریسک نقدینگی در سیستم بانکی ایران با رویکرد VAR. حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی، 1-23. https://jafci.com/index.php/jafci/article/view/322

مقالات مشابه

61-70 از 307

همچنین برای این مقاله می‌توانید شروع جستجوی پیشرفته مقالات مشابه.