ارائه مدل افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی بر اساس دیدگاه نهادی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران
کلمات کلیدی:
مدل افشاء داوطلبانه, اطلاعات غیرمالی, تئوری نهادی, بورس اوراق بهادارچکیده
هدف این پژوهش طراحی یک مدل نهادی جهت تبیین عوامل اثرگذار بر افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی در شرکتهای بورسی است. این مطالعه از نوع کاربردی–توصیفی است و از دادههای 114 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 1391 تا 1400 استفاده کرده است. برای تحلیل دادهها از رگرسیون دادههای تابلویی با اثرات ثابت و آزمونهای F لیمر و هاسمن استفاده شده است. متغیر وابسته شاخص افشای غیرمالی و متغیرهای مستقل شامل عوامل اجباری، اختیاری و هنجاری نهادی بودهاند. نتایج نشان داد که عوامل متعددی بر سطح افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی اثر معنادار دارند. در بعد اجباری، تمرکز مالکیت، مالکیت نهادی، افشای مسئولیت اجتماعی، اندازه مؤسسه حسابرسی و اندازه شرکت اثر مثبت داشته و تغییرات مدیریت اثر منفی نشان داد. در بعد اختیاری، استقلال کمیته حسابرسی، استقلال هیئتمدیره و کیفیت حسابرسی اثر مثبت و معنادار داشتند. در بعد هنجاری نیز عضویت در معاهدات بینالمللی، تعداد جوایز مسئولیتپذیری اجتماعی، داشتن گواهیها و استانداردهای بینالمللی و رشد سهم بازار اثر مثبت نشان دادند، در حالی که استانداردهای ISO9001 و ISO14001 اثر معناداری نداشتند. ضرایب تعیین مدلها بین 70 تا 79 درصد بوده و نشان از قدرت تبیین مناسب ساختار نهادی دارد. نتایج پژوهش بیانگر آن است که افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی تابع برآیندی از فشارهای نهادی اجباری، هنجاری و عوامل اختیاری شرکت است. تقویت سازوکارهای حاکمیت شرکتی، افزایش کیفیت حسابرسی و توسعه پیوندهای نهادی بینالمللی میتواند شفافیت گزارشگری غیرمالی شرکتها را ارتقا دهد. همچنین برخی استانداردهای کیفیت مانند ISO به دلیل تبدیل شدن به حداقلهای عمومی، دیگر اثر تمایزی بر افشای غیرمالی ندارند.
دانلودها
مراجع
Abhayawansa, S., & Adams, C. (2021). Towards a conceptual framework for non-financial reporting inclusive of pandemic and climate risk reporting. Meditari Accountancy Research. https://doi.org/10.1108/medar-11-2020-1097
Agostini, M., Costa, E., & Korca, B. (2021). Non-Financial Disclosure and Corporate Financial Performance Under Directive 2014/95/EU: Evidence from Italian Listed Companies. Accounting in Europe, 19, 78-109. https://doi.org/10.1080/17449480.2021.1979610
Aluchna, M., Roszkowska‐Menkes, M., & Kamiński, B. (2022). From talk to action: the effects of the non-financial reporting directive on ESG performance. Meditari Accountancy Research. https://doi.org/10.1108/medar-12-2021-1530
Álvarez-Etxeberria, I., Marco-Fondevila, M., & Zamora-Ramírez, C. (2023). Non-Financial Disclosure: Isomorphism Effect in the Face of New Regulation. Sustainability, 15(11), 8493. https://doi.org/10.3390/su15118493
Arafat, I., Fifield, S., & Dunne, T. (2024). The Impact of Directors' Attributes on IFRS Fair Value Disclosure: An Institutional Perspective. Journal of Applied Accounting Research, 25(5), 1060-1090. https://doi.org/10.1108/JAAR-02-2023-0038
Azuma, K., & Higashida, A. (2024). Climate Change Disclosure and Evolving Institutional Investor Salience: Roles of the Principles for Responsible Investment. Business Strategy and the Environment, 33(4), 3669-3686. https://doi.org/10.1002/bse.3649
Baumüller, J., & Sopp, K. (2021). Double materiality and the shift from non-financial to European sustainability reporting: review, outlook and implications. Journal of Applied Accounting Research. https://doi.org/10.1108/jaar-04-2021-0114
Boshnak, H. A. (2021). Determinants of corporate social and environmental voluntary disclosure in Saudi listed firms. Journal of Financial Reporting and Accounting. https://doi.org/10.1108/JFRA-05-2020-0129
Breijer, R., Erkens, M. H. R., Orij, R. P., & Vergoossen, R. G. A. (2024). Mandatory versus voluntary non-financial reporting: reporting practices and economic consequences. Accounting Forum, 49(2), 303-335. https://doi.org/10.1080/01559982.2024.2326334
Breijer, R., & Orij, R. P. (2022). The Comparability of Non-Financial Information: An Exploration of the Impact of the Non-Financial Reporting Directive (NFRD, 2014/95/EU). Accounting in Europe, 19, 332-361. https://doi.org/10.1080/17449480.2022.2065645
Caputo, F., Pizzi, S., Ligorio, L., & Leopizzi, R. (2021). Enhancing environmental information transparency through corporate social responsibility reporting regulation. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/BSE.2814
Diwan, H., & Sreeraman, B. A. (2023). From financial reporting to ESG reporting: a bibliometric analysis of the evolution in corporate sustainability disclosures. Environment, Development and Sustainability, 1-37. https://doi.org/10.1007/s10668-023-03249-2
Eng, L., Fikru, M. G., & Vichitsarawong, T. (2021). Comparing the informativeness of sustainability disclosures versus ESG disclosure ratings. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal. https://doi.org/10.1108/sampj-03-2021-0095
Galeazzo, A., Miandar, T., & Carraro, M. (2023). SDGs in corporate responsibility reporting: a longitudinal investigation of institutional determinants and financial performance. Journal of Management and Governance, 1-24. https://doi.org/10.1007/s10997-023-09671-y
Hazaea, S. A., Cai, C., Khatib, S. F. A., & Hael, M. (2025). The moderating role of audit quality in the relationship between ESG practices and the cost of capital: Evidence from the United Kingdom. Borsa Istanbul Review, 25(5), 1085-1099. https://doi.org/10.1016/j.bir.2025.06.007
Ibrahim, A. E. A., & Aboud, A. (2024). Corporate Risk Disclosure and Firm Value: UK Evidence. International Journal of Finance and Economics, 29(4), 4225-4246. https://doi.org/10.1002/ijfe.2871
Krueger, P., Sautner, Z., Tang, D. Y., & Zhong, R. (2023). The effects of mandatory ESG disclosure around the world. https://ssrn.com/abstract=3832745
Liu, Y., Kim, C., Lee, E. H., & Yoo, J. (2022). Relationship between Sustainable Management Activities and Financial Performance: Mediating Effects of Non-Financial Performance and Moderating Effects of Institutional Environment. Sustainability. https://doi.org/10.3390/su14031168
Nicolò, G., Zampone, G., De Iorio, S., & Sannino, G. (2024). Does SDG Disclosure Reflect Corporate Underlying Sustainability Performance? Evidence From UN Global Compact Participants. Journal of International Financial Management & Accounting, 35(1), 214-260. https://doi.org/10.1111/jifm.12194
Nicolò, G., Zampone, G., Sannino, G., & Iorio, S. D. (2021). Sustainable corporate governance and non-financial disclosure in Europe: does the gender diversity matter? Journal of Applied Accounting Research. https://doi.org/10.1108/JAAR-04-2021-0100
Nicolò, G., Zanellato, G., Esposito, B., & Tiron-Tudor, A. (2024). Cultural Dimensions and Sustainability Disclosure in the Banking Sector: Insights From a Qualitative Comparative Analysis Approach. Business Strategy and the Environment, 33(8), 8086-8101. https://doi.org/10.1002/bse.3911
Nishitani, K., Park, J., & Haider, M. (2025). Bridging the Gap Between Legitimacy and Voluntary Disclosure Theory and Current Corporate Nonfinancial Reporting Practices: Insights From Japanese Companies. Bus Strat Env, 34, 2449-2468. https://doi.org/10.1002/bse.4119
Raghunandan, A., & Rajgopal, S. (2021). Do ESG funds make stakeholder-friendly investments? Review of Accounting Studies, 27, 822-863. https://doi.org/10.1007/s11142-022-09693-1
Rath, C., Tripathy, A., & Mangla, S. K. (2024). How the Social Dimension of ESG Influences CEO Compensation: Role of CEO and Board Characteristics. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/bse.4008
Santamaria, R., Paolone, F., Cucari, N., & Dezi, L. (2021). Non‐financial strategy disclosure and environmental, social and governance score: Insight from a configurational approach. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/BSE.2728
Schiehll, E., & Kolahgar, S. (2024). Common Ownership and Investor-Focused Disclosure: Evidence From ESG Financial Materiality. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/bse.4002
Sigalov, K., Ye, X., König, M., Hagedorn, P., Blum, F., Severin, B., Hettmer, M., Hückinghaus, P., Wölkerling, J., & Groß, D. (2021). Automated Payment and Contract Management in the Construction Industry by Integrating Building Information Modeling and Blockchain-Based Smart Contracts. Applied Sciences. https://doi.org/10.3390/app11167653
Singhania, M., & Saini, N. (2021). Quantification of ESG Regulations: A Cross-Country Benchmarking Analysis. Vision: The Journal of Business Perspective, 26, 163-171. https://doi.org/10.1177/09722629211054173
Younas, N., Ud-Din, S., Awan, T., & Khan, M. (2021). Corporate governance and financial distress: Asian emerging market perspective. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society. https://doi.org/10.1108/CG-04-2020-0119
Zhao, M., Wang, X., Zhang, S., & Cheng, L. (2023). Business strategy and environmental information disclosure from a Confucian cultural perspective: Evidence from China. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/bse.3558
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2025 Ali Khodabakhshi (Author); Mohsen Dastgir (Corresponding author); Saeid Ali Ahmadi (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.