حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 2 پیاپی ۶ 1403 11 21 The Impact of Abnormal Related Party Transactions on the Cost of Financing: The Moderating Role of Government Ownership تأثیر معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته بر بهای تمام شده تسهیلات: نقش تعدیلگری مالکیت دولتی 31 47 FA سید مهدی حسینی هرندی دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران محسن صادقی استادیار، گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران میثم فروغی استادیار، گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران Journal Article 1403 09 14 <p>The purpose of this study is to examine the impact of abnormal related party transactions on the cost of financing, with a focus on the moderating role of government ownership. This research is applied in nature and follows a descriptive-correlational methodology. By using panel data from 259 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2010 to 2021 and applying multiple linear regression, the researcher found that abnormal related party transactions have a significant positive effect on the cost of financing. Based on the tunneling hypothesis, it can be argued that in companies with weaker internal controls, controlling shareholders use abnormal related party transactions as a means to transfer resources and wealth from minority shareholders to themselves. The second hypothesis of the study revealed that state-owned enterprises amplify the effect of related party transactions on the cost of financing. In other words, due to weaker internal controls in state-owned enterprises, more abnormal related party transactions are likely to occur, and managers of such companies tend to use government resources through these transactions to serve personal or group interests. Accordingly, it is natural that when these weaknesses are reported (e.g., in audit qualifications), the risk of default on bank claims by such companies increases. Consequently, creditors and banks demand higher returns in exchange for granting credit to these firms.</p> <p>هدف پژوهش حاضر تأثیر معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته بر بهای تمام شده تسهیلات: نقش تعدیلگری مالکیت دولتیاست. این پژوهش ازنظر هدف کاربردی و از نظر روش توصیفی- همبستگی است. پژوهشگر با استفاده از داده‌های ترکیبی 259 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال‌های 1389 تا 1400 و به کمک رگرسیون خطی چندگانه دریافت که<strong> </strong>معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته بر بهای تمام‌شده تسهیلات تأثیر مثبت و معنادار دارد. بر اساس فرضیه تونل زنی می‌توان استدلال نمود در شرکت‌هایی که کنترل داخلی ضعیف‌تری دارند، سهامداران کنترل‌کننده از معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته به‌عنوان راهکاری برای انتقال منابع و ثروت سایر سهامداران اقلیت به خود استفاده نموده‌اند. فرضیه دوم پژوهش نشان داد که شرکت‌های دولتی اثر میزان معاملات با اشخاص وابسته بر بهای تمام‌شده تسهیلات را تقویت می‌کنند. به عبارت دیگر، به نظر می‌رسد به‌واسطه کنترل‌های داخلی ضعیف حاکم بر شرکت‌های دولتی، معاملات غیرعادی با اشخاص وابسته بیشتری شکل می‌گیرد و مدیران این‌گونه شرکت‌ها تلاش می‌کنند تا منابع دولتی را از طریق معامله با اشخاص وابسته در جهت منافع شخصی و گروهی بکار گیرند. بر این اساس، طبیعی است که در هنگام گزارش این ضعف‌ها (به‌صورت بند حسابرسی) ریسک نکول مطالبات بانک‌ها از این‌گونه شرکت‌ها افزایش یافته و به‌تبع آن اعتباردهندگان و بانک‌ها، بازده بالاتری در ازای اعطای اعتبار به این‌گونه شرکت‌ها طلب می‌کنند.</p> https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/47/39