حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 1 پیاپی 1 2024 04 09 The Impact of Algorithmic Trading on Market Efficiency: An Analysis of High-Frequency Trading Strategies تأثیر معاملات الگوریتمی بر کارایی بازار: بررسی استراتژی‌های معاملات فرکانس بالا 28 39 EN حامد کریمی دانشکده مدیریت، دانشگاه مشهد، مشهد، ایران Journal Article 2024 01 25 Algorithmic trading, particularly high-frequency trading (HFT) strategies, has become one of the most significant financial innovations in recent decades, greatly impacting market liquidity, volatility, and efficiency. These trades, driven by complex algorithms and rapid data processing, have increased the speed of market response to new information, contributing to improved market performance. However, HFT also presents challenges and risks that may affect market stability. This study aims to examine the impact of algorithmic and high-frequency trading on liquidity, volatility, and market efficiency, and to analyze the benefits and challenges associated with these trading strategies. This study follows a descriptive review method, utilizing an analysis of previous studies on HFT across various financial markets. Data were sourced from reputable scientific databases to comprehensively assess the effects of algorithmic trading on market performance. Results show that HFT improves liquidity and reduces volatility in high-volume markets. However, in emerging markets with lower liquidity, HFT sometimes leads to increased volatility and market instability. Additionally, these trading strategies can cause sudden market fluctuations and erode public trust in financial markets. While HFT generally has positive effects on market efficiency, its associated challenges and risks necessitate strict oversight and appropriate regulatory measures to prevent severe volatility and sudden market instability. معاملات الگوریتمی، به‌ویژه استراتژی‌های معاملات فرکانس بالا، از جمله مهم‌ترین نوآوری‌های مالی در دهه‌های اخیر هستند که تأثیرات گسترده‌ای بر نقدشوندگی، نوسانات، و کارایی بازارهای مالی داشته‌اند. این نوع معاملات با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده و پردازش سریع داده‌های بازار، توانسته‌اند سرعت واکنش به اطلاعات جدید را افزایش داده و به بهبود عملکرد بازارها کمک کنند. با این حال، این نوع معاملات همراه با چالش‌ها و خطراتی نیز هستند که بر پایداری و ثبات بازار تأثیر می‌گذارند. هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر معاملات الگوریتمی و استراتژی‌های معاملات فرکانس بالا بر نقدشوندگی، نوسانات و کارایی بازارهای مالی و تحلیل مزایا و چالش‌های این نوع معاملات بود. این مطالعه به روش مروری توصیفی انجام شده و از تحلیل مطالعات پیشین در زمینه معاملات فرکانس بالا در بازارهای مالی مختلف استفاده کرده است. داده‌ها از پایگاه‌های علمی معتبر استخراج و بررسی شده‌اند تا تأثیرات معاملات الگوریتمی بر عملکرد بازارهای مالی به‌طور جامع تحلیل شود. یافته‌ها: نتایج نشان می‌دهد که معاملات فرکانس بالا در بازارهای با حجم معاملات بالا باعث بهبود نقدشوندگی و کاهش نوسانات شده است. با این حال، در بازارهای نوظهور با نقدشوندگی کمتر، این نوع معاملات گاهی منجر به افزایش نوسانات و بی‌ثباتی بازار می‌شود. همچنین، این معاملات ممکن است باعث ایجاد نوسانات ناگهانی و کاهش اعتماد عمومی به بازارهای مالی شوند. معاملات فرکانس بالا به‌طور کلی تأثیرات مثبتی بر کارایی بازارهای مالی دارند، اما به دلیل چالش‌ها و خطرات مرتبط با آن‌ها، نیاز به نظارت دقیق و تنظیمات مناسب دارند تا از ایجاد نوسانات شدید و بی‌ثباتی‌های ناگهانی جلوگیری شود.

https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/4/3