حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 4 اردیبهشت 1405 1405 03 01 Nonlinear Effects of Exchange Rate and Interest Rate on Wealth Inequality in Selected Developing Countries آثار غیر خطی نرخ ارز و نرخ بهره بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه 1 18 10.61838/jafci.193 FA محسن خانکی دانشجوی دکتری، گروه علوم اقتصادی، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران مسعود صوفی مجید پور گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. محمود محمود زاده گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. مهدی فتح آبادی گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. Journal Article 1404/03/12 <p>This study is applied in purpose and descriptive-analytical in nature and falls into the category of ex-post facto research. The article investigates the nonlinear effects of the exchange rate and interest rate on wealth inequality in selected developing countries. Statistical data were collected from the World Bank’s World Development Indicators (WDI). The statistical population under investigation includes annual data of selected developing countries for the period 2000 to 2023, gathered from reputable international websites. The studied population specifically consists of the developing member states of the D8 organization: Iran, Turkey, Pakistan, Bangladesh, Indonesia, Malaysia, Egypt, and Nigeria. Using a Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model, with the exchange rate as the transition variable, the wealth inequality function in the selected developing countries is modeled. After confirming the presence of nonlinearity, the results of the nonlinear part of the model are analyzed. According to the model estimation results, the coefficient of the real interest rate variable (INTR) equals 0.11, indicating a direct effect of the real interest rate on wealth inequality in the selected countries. Given that the associated p-value is 0.0491, which is less than 0.05, this effect is statistically significant at the 95% confidence level. Similarly, the coefficient and p-value for the nominal exchange rate variable (EX) are 0.016 and 0.0355, respectively, suggesting that the nominal exchange rate has a positive and significant impact on wealth inequality in the selected developing countries. Regarding financial development, the estimated coefficient is −0.08 with a p-value of 0.0015, indicating a significant negative effect of financial development on wealth inequality in the selected countries. For the trade openness variable (OPEN), the coefficient in the nonlinear model is 0.022717, and its p-value is 0.0274, showing a positive and significant effect of trade openness on wealth inequality in the selected developing countries. In the nonlinear estimation, the coefficient for institutional quality (RQ) is −0.053752, with a p-value of 0.0165, demonstrating a significant negative impact of institutional quality on wealth inequality in the selected countries.</p> <p>مطالعه حاضر از منظر هدف کاربردی و از منظر ماهیت تحلیلی توصیفی می‌باشد و در دسته تحقیقات پس رویدادی قرار می‌گیرد. مقاله حاضر به بررسی آثار غیر خطی نرخ ارز و نرخ بهره بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه می‌پردازد که ابزار گردآوری داده‌ها و اطلاعات آماری داده‌های بانک جهانی WDI می‌باشد.جامعه آماری موضوع مورد بررسی، داده­های سالانه مربوط به کشورهای منتخب در حال توسعه طی دوره زمانی 2000 تا 2023 می­باشد که آمار و اطلاعات آن‌ها از وب­سایت­های بین المللی معتبر گردآوری شد.جامعه اماری تحقیق حاضر کشورهای در حال توسعه عضو D8  می‌باشند که شامل کشورهای : ایران، ترکیه، پاکستان، بنگلادش، اندونزی، مالزی، مصر و نیجریه است.  با استفاده از یک مدل PSTR که در آن متغیر انتقال نرخ ارز است، تابع نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه مدل­سازی می­شود. باتوجه‌به تأیید مدل غیرخطی در ادامه به تحلیل نتایج بخش غیرخطی مدل پرداخته می‌شود. مطابق با نتیجه تخمین مدل در قسمت غیرخطی ضریب متغیر نرخ بهره واقعی (INTR) برابر با 0.11 می‌باشد که نشان از تاثیر مستقیم نرخ بهره واقعی بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب دارد و با عنایت به احتمال متناظر با این ضریب که برابر با 0.0491 می‌باشد و از 0.05 کمتر می‌باشد در نتیجه این اثر گذاری در سطح اطمینان 95 درصد معنادار می‌باشد. همچنین ضریب متغیر و احتمال محاسباتی برای متغیر نرخ ارز (EX) که به ترتیب برابر با 0.016 و 0.0355 می‌باشد می‌توان بیان داشت که تاثیر نرخ ارز اسمی بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه مثبت و معنادار می‌باشد. توسعه مالی در مدل مطابق با نتیجه تخمین ضریب محاسباتی برابر با 0.08- می‌باشد و احتمال متناظر با آن برابر با 0.0015 می‌باشد که نشان از تاثیر معکوس و معنادار توسعه مالی بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب دارد. در ارتباط با متغیر بازبودن تجارت(OPEN) می‌توان اظهار داشت ضریب متغیر در مدل غیرخطی برابر با 0.022717 می‌باشد و احتمال محاسباتی برای این متغیر برابر با 0.0274 می‌باشد که نشان از تاثیر مثبت و معنادار این متغیر بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه دارد. در تخمین مدل و بخش غیر خطی ضریب متغیر کیفیت نهادی (RQ) برابر با 0.053752- می‌باشد و احتمال متناظر با آن برابر با 0.0165 می‌باشد که نشان از تاثیر منفی کیفیت نهادی بر نابرابری ثروت در کشورهای منتخب در حال توسعه دارد.</p> https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/193/132