حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 3 زمستان 1404 1404 10 01 The Impact of Economic Growth in Selected OPEC Countries from Shocks in Monetary Policy Uncertainty Index and Growth of Major Economies Using the Panel MIDAS-VAR Approach اثر پذیری رشد اقتصادی کشورهای منتخب اوپک از شوک شاخص نااطمینانی سیاست پولی و رشد کشورهای بزرگ اقتصادی با رهیافت Panel MIDAS-Var 1 18 FA محمد باسم احمد دانشجوی دکتری، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران جعفر حقیقت استاد، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران محمدرضا سلمانی بی شک دانشیار، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران زهرا کریمی تکانلو استاد، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران Journal Article 1404/05/25 <p>Recent global events, including the financial crisis of past years, regional trade tensions, and the COVID-19 pandemic, have significantly increased uncertainty regarding the efficiency and effectiveness of economic policies, such that studies indicate these uncertainties have substantial adverse effects on macroeconomic performance. This study aimed to examine the effects of monetary policy and global economic uncertainties on the economic growth of OPEC member countries (Iran, Iraq, and Saudi Arabia). The data were analyzed as an unbalanced panel combining different frequencies (annual and quarterly) using the VAR-MIDAS approach. The results of the unit root tests showed that most variables are stationary at level, and only the monetary policy uncertainty variable required differencing. The results of the Impulse Response Functions (IRFs) indicated that quarterly shocks in the Economic Policy Uncertainty (EPU) index from the economies of China, the United States, and the European Union had significant effects on the annual economic growth of OPEC countries, such that the responses were highly seasonal, ranging from initial positive peaks (2 to 5 units) to gradual returns to baseline or even negative ranges in subsequent quarters. In particular, spring shocks generated an initial positive impact but rapidly adjusted, summer shocks created strong increases followed by short-term negative reversals, and winter shocks induced contrasting fluctuations (from positive to negative) on the panel’s economic growth. Furthermore, the results showed that quarterly economic growth shocks in major economies (GR) also had a considerable impact on OPEC growth, especially in spring and summer, when the channel of declining or rising oil demand plays a key role. The initial response of OPEC growth to monetary policy shocks was negative (a decrease of about 0.2 units), indicating the high sensitivity of these countries to unexpected changes in global monetary policies; however, the effects adjusted in the medium term and returned to the equilibrium level. Overall, the results obtained from the VAR-MIDAS model showed that the effects of economic and policy uncertainties on OPEC growth are short-term, seasonal, and nonlinear, and their intensity and direction depend on the nature of the shock and the season in which it occurs.</p> <p>رویدادهای جهانی اخیر، از جمله بحران مالی سال‌های گذشته، تنش‌های تجاری منطقه‌ای و همه‌گیری کووید-19، موجب افزایش چشمگیر نااطمینانی در کارایی و اثرگذاری سیاست‌های اقتصادی شده‌اند، به‌گونه‌ای که پژوهش‌ها نشان می‌دهند این نااطمینانی‌ها پیامدهای منفی قابل توجهی بر عملکرد اقتصاد کلان دارند. این پژوهش با هدف بررسی اثرات نااطمینانی‌های سیاست پولی و اقتصادی جهانی بر رشد اقتصادی کشورهای عضو اوپک (ایران، عراق و عربستان) انجام شده است. داده‌ها در قالب یک پانل نامتوازن با تلفیق فرکانس‌های مختلف (سالانه و فصلی) و با بهره‌گیری از رویکرد (VAR-MIDAS) تحلیل شده‌اند. یافته‌های آزمون ریشه واحد نشان می‌دهد که اغلب متغیرها در سطح مانا هستند و تنها متغیر نااطمینانی سیاست پولی نیاز به تفاضل‌گیری دارد. نتایج توابع پاسخ تکانه‌ای (IRFs) بیانگر آن است که شوک‌های فصلی شاخص نااطمینانی اقتصادی (EPU) از اقتصادهای چین، ایالات متحده و اتحادیه اروپا اثرات معناداری بر رشد اقتصادی سالانه اوپک دارند، به‌گونه‌ای که واکنش‌ها به‌شدت فصلی بوده و از اوج‌های مثبت اولیه (۲ تا ۵ واحد) تا بازگشت تدریجی به سطوح پایه یا حتی ورود به دامنه منفی در فصول بعدی متغیر است. به‌ویژه، شوک‌های بهاره اثر مثبت اولیه اما تعدیل سریع، شوک‌های تابستانی افزایش شدید اما بازگشت منفی کوتاه‌مدت و شوک‌های زمستانی نوسانات متضاد (از مثبت به منفی) بر رشد اقتصادی پانل ایجاد می‌کنند. همچنین نتایج نشان می‌دهد که شوک‌های رشد اقتصادی فصلی در اقتصادهای بزرگ (GR) نیز اثر قابل‌توجهی بر رشد اوپک دارند، به‌ویژه در بهار و تابستان که کانال کاهش یا افزایش تقاضای نفت نقش کلیدی ایفا می‌کند. واکنش اولیه رشد اوپک به شوک‌های سیاست پولی منفی است (کاهش حدود ۰.۲ واحد)، که نشان‌دهنده حساسیت بالای این کشورها به تغییرات غیرمنتظره در سیاست‌های پولی جهانی است؛ هرچند اثرات در میان‌مدت تعدیل شده و به سطح تعادلی بازمی‌گردند. به‌طور کلی، نتایج حاصل از مدل VAR-MIDAS نشان می‌دهد که اثرات نااطمینانی اقتصادی و سیاستی بر رشد اوپک کوتاه‌مدت، فصلی و غیرخطی هستند و شدت و جهت آن‌ها به ماهیت شوک و فصل وقوع بستگی دارد.</p> https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/177/114