حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 3 تابستان 1404 1404 06 23 Designing a Model of Factors Affecting Capital Structure Based on the Balanced Scorecard Considering the Role of Financial Resilience طراحی الگوی عوامل موثر بر ساختار سرمایه براساس کارت امتیازی متوازن با توجه به نقش تاب آوری مالی 1 15 FA میثم رحیمیان فر دانشجوی دکتری، گروه مدیریت مالی، واحد بین الملل کیش، دانشگاه تهران، تهران، ایران. علیرضا سارنج دانشیار، گروه مدیریت مالی و حسابداری، دانشکدگان فارابی، دانشگاه تهران، تهران، ایران Journal Article 1404/02/03 <p>The aim of the present study was to design a model of factors affecting capital structure based on the balanced scorecard, considering the role of financial resilience. This research, using a qualitative approach and grounded theory methodology, was conducted through semi-structured interviews with 8 experts and senior managers of banks listed on the Tehran Stock Exchange. The study provided an in-depth identification of the conceptual model of factors influencing capital structure through a combined approach. The findings indicated that components such as liquidity, credit risk, asset quality, statutory reserves, and shareholders’ equity play causal roles in the formation of capital structure. At the contextual level, factors such as the internal control system and the asset–liability management system provide the executive and operational basis for these decisions. Factors such as customer satisfaction, information sharing, and innovation, as intervening variables, can act as facilitators or constraints, influencing the way capital structure interacts with its surrounding environment. Strategies such as establishing an integrated risk management system and enhancing transparency and stakeholder engagement, as overarching orientations, guide capital structure toward resilience. Ultimately, consequences such as financial structure sustainability, improvement of financial resilience, deepening of public trust, and enhancement of bank performance represent the tangible outcomes of this structure within a resilient and forward-looking framework. The results of this study demonstrate that the capital structure of banks is the product of systematic interactions among various factors, and that the balanced scorecard approach, combined with financial resilience, provides an effective framework for strategic decision-making. This model can strengthen financial stability and public trust in the banking system.</p> <p>هدف از پژوهش حاضر طراحی الگوی عوامل موثر بر ساختار سرمایه براساس کارت امتیازی متوازن با توجه به نقش تاب آوری مالی بود. این پژوهش با رویکرد کیفی و روش‌شناسی نظریه داده‌بنیاد، از طریق مصاحبه‌های نیمه‌ساختار‌یافته با ۸ نفر از خبرگان و مدیران ارشد بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام شد و به شناسایی عمیق الگوی مفهومی عوامل مؤثر بر ساختار سرمایه با رویکردی ترکیبی پرداخت. یافته‌ها نشان دادند که مولفه‌هایی همچون نقدینگی، ریسک اعتباری، کیفیت دارایی، اندوخته قانونی و حقوق صاحبان سهام به‌عنوان عوامل علی در شکل‌گیری ساختار سرمایه ایفای نقش می‌کنند. در سطح مقولات زمینه‌ای عواملی نظیر سیستم کنترل داخلی و سیستم مدیریت دارایی و بدهی، بستر اجرایی و عملیاتی این تصمیمات را فراهم می‌سازند. عواملی نظیر رضایت مشتری، اشتراک‌گذاری اطلاعات و نوآوری در قالب متغیرهای مداخله‌گر، می‌توانند با ایفای نقشی تسهیل‌گر یا محدودکننده، بر نحوه تعامل ساختار سرمایه با محیط پیرامونی اثرگذار باشند. راهبردهایی همچون استقرار نظام مدیریت ریسک یکپارچه و افزایش شفافیت و تعامل با ذینفعان به‌عنوان جهت‌گیری‌های کلان، ساختار سرمایه را در مسیر تاب‌آوری هدایت می‌کنند. در نهایت پیامدهایی چون پایداری ساختار مالی، ارتقاء تاب‌آوری مالی، تعمیق اعتماد عمومی و بهبود عملکرد بانک تبلور عینی کارکرد این ساختار در چارچوبی مقاوم و آینده‌نگرانه‌اند. نتایج این پژوهش نشان می­دهد که ساختار سرمایه بانک‌ها حاصل تعامل نظام‌مند عوامل مختلف است و رویکرد کارت امتیازی متوازن همراه با تاب‌آوری مالی، چارچوبی موثر برای تصمیم‌گیری راهبردی فراهم می‌آورد. این الگو می‌تواند به تقویت پایداری مالی و اعتماد عمومی در نظام بانکی منجر شود.</p> https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/153/98