حسابداری، امور مالی و هوش محاسباتی 3092-7366 3 بهار 1404 2025 06 10 Evaluating the Causal Relationship Between Exchange Rate and Its Volatility with the Misery Index in Iran ارزیابی رابطه علی میان نرخ ارز و نوسان آن با شاخص فلاکت در ایران 1 14 FA الهام وفائی استادیار، مرکز پژوهش‌های توسعه و آینده‌نگری، سازمان برنامه و بودجه، تهران، ایران مهدی پندار دانشیار گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده اقتصاد و توسعه کشاورزی، دانشگاه تهران، کرج، ایران محمد رضوانی دانشجوی دکتری گروه اقتصاد کشاورزی ، دانشکده اقتصاد و توسعه کشاورزی، دانشگاه تهران، کرج، ایران Journal Article 2025 03 25 <p>The misery index is a key indicator for assessing a society's economic condition and its impact on public welfare. An increase in this index signals an intensification of economic problems that affect the well-being of individuals. Consequently, the misery index functions as an important tool for policymakers to adopt appropriate decisions aimed at improving economic conditions. Particularly during periods of crisis and economic recession, this index serves as a warning signal, highlighting the urgent need for corrective policy measures. One of the variables influencing the misery index is the exchange rate. Given the significance of the misery index and recent exchange rate surges in recent years, the present study evaluates the causal relationship between the exchange rate and its volatility with the misery index over the period from Spring 2001 to Summer 2024. Considering the numerous economic fluctuations in the country and the likelihood of structural breaks, the study employs the Fourier approximation to account for structural breaks in the stationarity tests of the variables, cointegration, and causality tests. In addition, the GARCH method is used to estimate exchange rate uncertainty for the purpose of examining the causal relationship between exchange rate uncertainty and the misery index. The results indicate a unidirectional causal relationship from the exchange rate to the misery index and a bidirectional causal relationship between exchange rate uncertainty and the misery index. Therefore, exchange rate instability can have damaging effects on the economic welfare of the population (misery index). Since external shocks primarily influence the national economy—and subsequently inflation and unemployment—through the exchange rate and its fluctuations, it is essential to prioritize the monitoring and forecasting of such shocks and the use of tools that can enhance the resilience of the domestic economy against them.</p> <p>شاخص فلاکت یک شاخص کلیدی برای ارزیابی وضعیت اقتصادی جامعه و اثرات آن بر رفاه مردم است. افزایش این شاخص نشانه‌ای از تشدید مشکلات اقتصادی است که بر رفاه  افراد جامعه تاثیر می‌گذارد. به همین دلیل شاخص فلاکت به عنوان یک ابزار مهم برای سیاست‌گذاران جهت اتخاذ تصمیمات مناسب جهت بهبود شرایط اقتصادی است. به ویژه در دوره‌های بحران و رکود اقتصادی، این شاخص به عنوان چراغ هشدار عمل کرده و ضرورت اتخاذ سیاست‌های اصلاحی را بیش‌ از پیش نمایان می‌سازد. یکی از متغیرهای اثرگذار بر شاخص فلاکت، نرخ ارز است. با توجه به اهمیت شاخص فلاکت و جهش‌های ارز در چند سال گذشته پژوهش حاضر به ارزیابی رابطه علی بین نرخ ارز  و نوسان آن با شاخص فلاکت در بازه زمانی بهار 1380 تا تابستان 1403 پرداخته است. با توجه به نوسانات اقتصادی متعدد در کشور و احتمال وقوع شکست‌های ساختاری، در پژوهش حاضر از تقریب فوریه برای لحاظ شکست­های ساختاری در آزمون­های ایستایی متغیرها، هم­انباشتگی و علیت استفاده شده است. همچنین از روش GARCH برای برآورد عدم قطعیت نرخ ارز  برای بررسی رابطه علی بین عدم قطعیت نرخ ارز و شاخص فلاکت استفاده شده است. نتایج بیانگر وجود رابطه علی یک طرفه از نرخ ارز به شاخص فلاکت و رابطه علی دو طرفه بین عدم قطعیت نرخ ارز و شاخص فلاکت است. بنابراین ناپایداری نرخ ارز می‌تواند آثار مخربی را بر رفاه اقتصادی مردم (شاخص فلاکت) بر جای گذارد و از آن جا که تکانه‌های خارجی عمدتاً از طریق نرخ ارز و نوسانات آن بر اقتصاد کشور و در نتیجه بر تورم و بیکاری تأثیر می‌گذارند، از همین رو توجه به تکانه‌های خارجی و پیش‌بینی آن‌ها و استفاده از ابزارهایی که بتواند اقتصاد کشور را در مواجهه با آن‌ها توانمند سازد از اولویت برخوردار است.</p> https://jafci.com/index.php/jafci/article/download/115/69